효성(004800) 주가 전망 : 인적분할 후 배당 매력 부각될까

효성(004800) 주가 전망 : 인적분할 후 배당 매력 부각될까

안녕하세요, 개미투자자들의 든든한 동반자 엔트홍(ant hong)입니다. 오늘은 최근 인적분할을 결정한 효성(004800)에 대해 알아보겠습니다.

1. 효성 기업 개요

• 설립: 1966년 11월
• 주요 사업: 지주회사(자회사로 효성티앤씨, 효성중공업, 효성화학 등 보유)
• 최대주주: 조현준 회장(41.02%)

2. 최근 주요 이슈: 인적분할 결정

효성은 최근 이사회에서 효성첨단소재를 중심으로 한 사업 부문에 대한 인적분할을 결의했습니다. 이는 오너일가의 계열 분리를 위한 작업으로 보입니다.

• 분할 후 체제: 2개의 지주회사 체제로 재편
• 향후 전망: 오너일가 각각의 지주회사 지분 스왑 등을 통해 계열분리 이뤄질 전망

3. 투자포인트

1) 배당 매력 증가

대신증권 양지환 애널리스트는 "2024년 주당 배당금이 약 3천원~4천원 수준으로 예상된다"고 밝혔습니다. 이는 인적분할에 따른 주식수 감소로 인한 것으로, 배당 매력이 높아질 것으로 기대됩니다.

2) 효성티앤에스의 실적 호조

하이투자증권 이상헌 애널리스트는 "효성티앤에스의 실적 호조로 고배당이 가능할 것"으로 전망했습니다. 2분기 실적에서 가장 부각된 계열사가 효성티앤에스라는 점이 주목됩니다.

3) 자회사 주가 부양 가능성

삼성증권 양일우 애널리스트는 "자회사들의 주가를 부양하려는 움직임이 나타날 수 있을 것"이라고 예상했습니다. 이는 인적분할 이후 그룹 전체의 기업가치 제고 노력의 일환으로 해석됩니다.

4. 리스크 요인

1. 자회사들의 실적 부진 가능성
2. 인적분할 과정에서의 불확실성
3. 글로벌 경기 둔화에 따른 산업 전반의 위축

5. 주요 증권사 투자의견 및 목표주가

• 대신증권: 매수 / 70,000원 (하향)
• 하이투자증권: 매수 / 60,000원 (하향)
• BNK투자증권: 매수 / 62,000원 (하향)
• 삼성증권: 매수 / 85,000원 (하향)

결론

효성은 인적분할을 통해 지배구조 개편을 진행 중이며, 이 과정에서 배당 매력 증가와 자회사 가치 부각 등 긍정적인 요인이 있을 것으로 전망됩니다. 특히 효성티앤에스의 실적 호조는 주목할 만한 포인트입니다.

다만, 목표주가가 전반적으로 하향 조정된 점은 유의해야 할 것 같습니다. 이는 불확실한 경제 환경과 인적분할에 따른 단기적 불확실성을 반영한 것으로 보입니다.

투자자 여러분은 효성의 인적분할 이후 변화와 배당 정책, 그리고 주요 자회사들의 실적 추이를 주의 깊게 살펴볼 필요가 있어 보입니다.

여러분은 효성의 인적분할과 향후 전망에 대해 어떻게 생각하시나요? 댓글로 여러분의 의견을 공유해 주세요!

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