휠라홀딩스 2024년 1분기 실적 리뷰: 구조조정 효과와 향후 전망

휠라홀딩스 2024년 1분기 실적 리뷰: 구조조정 효과와 향후 전망

휠라홀딩스(081660)는 최근 발표한 2024년 1분기 실적에서 회복의 징후를 보였습니다. 이번 블로그에서는 휠라홀딩스의 주요 실적 지표와 구조조정 효과, 향후 전망을 자세히 살펴보겠습니다.

1분기 주요 실적

2024년 1분기 휠라홀딩스의 매출은 1조 1,826억원으로 전년 대비 7% 증가하였고, 영업이익은 1,633억원으로 전년 대비 2% 증가했습니다. 이러한 성장은 휠라 그룹 전체 매출의 4% 성장과 영업이익의 46% 증가에 기인합니다.

지역별 실적 분석

• 미국 부문: 미국 시장에서의 적자는 107억원으로, 전년 대비 적자폭이 크게 축소되었습니다.
• 국내 시장: 국내 매출은 전년 대비 15% 감소하여 영업적자 57억원을 기록했습니다.
• 중국 디자인 수수료: 7% 성장했으나, 로열티 수익은 남미와 EMEA 지역의 부진으로 11% 감소했습니다.
• Acushnet 부문: 매출이 3% 성장했으나 영업이익은 3% 감소했습니다.

구조조정 효과

휠라홀딩스는 최근 몇 년간 구조조정을 통해 수익성을 개선해왔습니다. 특히, 미국과 국내 시장에서의 적자폭이 축소되었으며, 미국 부문 매출이 증가하고 매출총이익률이 26.1%로 회복되었습니다. 또한, 국내 시장에서도 홀세일 채널 비중이 줄어들며 사업 구조가 리테일 중심으로 전환되고 있습니다.

향후 전망

하반기에는 새로운 제품인 에샤페/인터런 등이 긍정적인 반응을 얻고 있으며, 대대적인 마케팅 및 리뉴얼 작업을 통해 매출 증가를 기대하고 있습니다. 휠라홀딩스는 올해 국내 매출이 0~10% 성장하고, 미국 부분은 -5%~5% 성장을 목표로 하고 있습니다. 2024년 전체 연결 영업이익은 45% 증가할 것으로 전망됩니다.

투자의견과 목표주가

하나증권은 휠라홀딩스에 대해 투자의견을 'BUY'로 유지하며, 목표주가를 45,000원으로 설정했습니다. 현재 주가는 39,350원으로 12MF PER 11배 수준이지만, 실적 바닥 확인과 명확한 이익 개선, 턴어라운드 기대감이 반영된다면 투자 매력은 충분히 높아 보입니다.

어려운 용어 설명

• 영업이익 (Operating Profit): 회사의 주된 영업활동에서 발생한 이익을 의미합니다. 매출에서 매출원가와 판관비를 차감한 금액입니다.
• 매출총이익률 (Gross Profit Margin): 매출총이익을 매출액으로 나눈 비율로, 회사의 수익성을 나타내는 지표입니다.
• 홀세일 (Wholesale): 도매 판매를 의미합니다. 주로 대량 구매를 통해 소매업자에게 판매하는 방식입니다.
• 리테일 (Retail): 소매 판매를 의미합니다. 최종 소비자에게 직접 판매하는 방식입니다.
• PER (Price-to-Earnings Ratio): 주가를 주당순이익으로 나눈 비율로, 주가의 적정성을 평가하는 데 사용됩니다.
• 턴어라운드 (Turnaround): 회사의 경영 상황이 나빠졌다가 다시 회복되는 상황을 의미합니다.

휠라홀딩스의 실적과 전망에 대해 더 자세히 알고 싶다면, 계속해서 저희 블로그를 방문해 주세요!