2023-08-07 대신증권 / 박혜진 : 한국금융지주 투자의견 BUY 목표주가 84,000원

한국투자금융지주

한국금융지주 : 평가손실 대거 반영되었으나 어닝 서프라이즈 달성

펀드 평가손실 및 충당금이 당 분기 1,500억원 이상 반영된 것으로 추정됨. 그럼에도 불구하고 상당히 양호한 실적 시현

국내 부동산PF가 진정되자 해외부동산 공실 발생에 따른 평가손실이 시작되고 있는데 다행인 점은 해외부 동사은 익스포저가 파악 가능하다는 것

2분기 다소 보수적으로 반영했다고 보여지며 연말까지는 추가 손실 있을 것으로 예상되나 BK를 비롯한 IPO, 트레이딩 등 증권 영업환경이 개선되고 있어 상쇄 가능할 전망.

뿐만 아니라 지분 27%를 보유한 카카오뱅크의 실적이 크게 개선되고 있는 점도 주지할 필요

2분기 순이익은 당사 추정을 +30% 이상 상회하는 어닝 서프라이즈 달성

1 분기에 이어 2개 분기 연속 시장 예상을 크게 상회 중

2분기 CFD를 비롯한 충당금 대거 반영에 따른 부진한 실적 예상되었으나 IB 및 이자이익이 선전 한 영향