DGB금융지주 2Q23 Preview : NIM의 큰 폭 하락과 수수료 수익 감소

2023-07-14KB 증권 / 강승건
투자의견
MARKET PERFORM
목표주가 8,100원 하향, 변경이전 8,600원

DGB금융지주 리포트 내용 요약

DGB금융지주의 시중은행 전환 가능성에 대해서는 긍정적으로 평가한다.

하지만 비은행 자회사의 자본 여력이 매우 높은 상황이 아니라는 점과 확장을 위해서는 자본 여력이 필수적이라는 점에서 단기간에 큰 변화를 기대하기는 어려울 것으로 전망된다.

2Q23년 연결기준 지배주주순이익은 1,323억원으로 컨센서스를 11.2% 상회할 것으로 전망된다.

전년동기대비 7.3% 증가한 수준이다.

컨센서스를 상회할 것으로 예상되는 이유는 연체율 관리를 위해 2분기 대출채권 매각을 진행할 것이고 이 과정에서 채권매각이익이 시현될 것으로 예상되기 때문이다.

2분기 은행 NIM은 전분기대비 7bp 하락하고 원화대출은 2.2% 증가할 것으로 전망된다.

가계대출 중심으로 경쟁은행 대비 양호한 성장을 시현할 것으로 예상되지만 NIM은 조달비용 상승 영향과 상대적으로 금리 수준이 낮은 주담대 중심의 성장에 따라 NIM의 하락이 지속될 것으로 전망된다.

그룹 CCR은 74bp로 전분기대비 1bp (+43bp YoY) 개선될 것으로 전망된다.