카카오뱅크 2Q23 Preview : 성장은 긍정적, 마진은 부정적

2023-07-14 KB증권 / 강승건

투자의견 BUY
목표주가 29,000원 상향, 변경이전 24,000원

리포트 내용 요약

2Q23 별도기준 순이익은 789억원으로 전년동기대비 38.3% 증가할 것으로 전망된다.

컨센서스에 부합하는 수준이다.

원화대출은 31조원으로 전분기대비 7.4% 증가할 것으로 전망된다.

1분기와 유사하게 주담대를 중심으로 성장할 것으로 예상되며 전세자금 및 신용대출 역시 전분기대비 소폭 성장할 것으로 전망된다.

2분기 NIM은 2.35%로 전분기대비 27bp 하락할 것으로 전망된다.

1분기 확대된 수신의 영향과 상대적으로 금리 수준이 낮은 주담대 비중이 빠르게 확대되고 있기 때문이다.

CCR은 68bp로 전분기대비 1bp 개선될 것으로 전망된다.

신용대출의 연체율 상승이 이어지고 있지만 주담대 비중 확대로 전체 CCR은 하락할 것으로 예상되기 때문이다.

플랫폼 수익 등 비이자이익에서는 아직은 큰 변화를 기대하기 어려운 시점으로 판단된다.