JB금융지주 2Q23 Preview : 성장과 마진 측면에서 경쟁사 대비 양호

2023-07-14 KB증권 / 강승건
투자의견 MARKET PERFORM
목표주가 9,000원 하향, 변경이전 9,500원

JB금융지주 리포트 내용 요약

JB금융지주의 2Q23 연결기준 지배주주순이익은 1,491억원으로 컨센서스를 5.3% 하회할 것으로 전망된다.  

전년동기대비 2.7% 감소한 수준이다.

2분기 양행(전북+광주)기준 원화대출은 39조원 (QoQ +1.0%, YoY +3.3%)이며 NIM은 2.77%로 전분기대비 18bp (전년동기대비 +14bp) 하락할 것으로 전망된다.

2022년에는 조달비용 상승 영향을 대출 포트폴리오 (Risk대비 마진이 높은 대출) 조정을 통해 방어하였지만 1Q23 이후 신용대출 연체율이 크게 상승하며 Risk 관리에 집중하고 있고 이에 따라 NIM이 경쟁 은행대비 큰 폭으로 하락할 것으로 예상된다.

그룹 CCR은 91bp로 전분기대비 13bp (+41bp YoY) 상승할 것으로 전망된다.

연체율 상승 영향과 추가충당금 영향, 그리고 캐피탈 자회사의 보수적 충당금 적립이 2분기에도 이어질 것으로 예상되기 때문이다.

2분기 ROE는 12.3%로 컨센서스를 하회하는 이익에도 불구하고 경쟁사 대비 높은 수준을 시현할 것으로 전망된다.