ISC : AI 시대의 반도체 테스트 소켓 리더, 본업의 놀라운 성장세에 주목하라

ISC : AI 시대의 반도체 테스트 소켓 리더, 본업의 놀라운 성장세에 주목하라

ISC가 AI 반도체 시장의 성장과 함께 비메모리 테스트 소켓 분야에서 강력한 성장세를 보이고 있습니다. 메모리 반도체 시장의 부진에도 불구하고, AI GPU와 NPU 등 고부가가치 제품 수요 증가로 실적 개선이 가속화되고 있습니다.

1. 2Q24 실적: 예상에 부합하는 호실적 달성

ISC의 2024년 2분기 실적이 발표되었습니다:

• 매출액: 498억원 (전분기 대비 +42%)
• 영업이익: 149억원 (전분기 대비 +76%)
• 영업이익률: 30% (전분기 대비 +5.6%p)

이는 시장 컨센서스와 부합하는 수준으로, 특히 고수익성 제품 비중 확대로 인한 이익률 개선이 눈에 띕니다.

사업부문별 실적

1. 비메모리 반도체: 417억원 (전분기 대비 +40%)
   • AI GPU, CPU, NPU용 소켓 공급 확대
2. 메모리 반도체: 75억원
   • 주로 DRAM(LPDDR) 관련 매출

2. 성장 동력: AI 반도체와 데이터센터

ISC의 견고한 성장세 뒤에는 다음과 같은 요인들이 있습니다:

1. AI 반도체 수요 증가: GPU, NPU 등 AI 관련 반도체 테스트 소켓 수요 급증
2. 데이터센터 확장: 클라우드 서비스 및 AI 인프라 확대로 인한 수요 증가
3. 고성능 컴퓨팅: AI 스마트폰, AI PC 등 고성능 제품용 테스트 소켓 수요 확대

3. 향후 전망: 지속적인 성장 기대

3Q24 전망

• 매출액: 546억원 (전분기 대비 +10%)
• 영업이익: 166억원 (전분기 대비 +11%)
• 영업이익률: 30.4%

주요 성장 요인:

• 북미 고객사 스마트폰 출시에 따른 AP용 테스트 소켓 수주 증가
• AI GPU 공급 지속 확대
• NPU용 테스트 소켓 채용 확대

2024년 연간 전망

• 매출액: 1,980억원 (전년 대비 +33%)
• 영업이익: 543억원 (전년 대비 +406%)
• 영업이익률: 27.4%

4. 투자 포인트

1. AI 반도체 시장 성장의 핵심 수혜주: GPU, NPU 등 AI 관련 반도체 테스트 소켓 시장 선도
2. 고수익성 제품 비중 확대: 영업이익률 지속 개선 전망
3. 글로벌 고객사 다변화: 북미, 중국 등 주요 반도체 기업과의 거래 확대
4. 기술 경쟁력: 고성능, 고신뢰성 테스트 소켓 기술 보유

결론: 본업의 성장에 주목해야 할 때

ISC는 AI 시대의 핵심 부품인 반도체 테스트 소켓 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다. 메모리 반도체 시장의 부진에도 불구하고, 비메모리 부문에서의 강력한 성장세가 전체 실적을 견인하고 있습니다.

투자자들은 ISC의 본업인 테스트 소켓 사업의 성장 속도와 수익성 개선에 주목할 필요가 있습니다. AI 반도체 시장의 확대와 함께 ISC의 성장 스토리는 앞으로도 계속될 것으로 전망됩니다.

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용어 정리:

• GPU (Graphics Processing Unit): 그래픽 처리 장치
• NPU (Neural Processing Unit): 신경망 처리 장치
• AP (Application Processor): 애플리케이션 프로세서
• DRAM (Dynamic Random Access Memory): 동적 랜덤 액세스 메모리
• LPDDR (Low Power Double Data Rate): 저전력 더블 데이터 레이트

키워드: ISC, 반도체, 테스트소켓, AI, GPU, NPU, 데이터센터, 실적, 투자전망