KT&G 강화되는 주주환원정책

2023-07-13 NH투자/ 주영훈
투자의견 BUY
목표주가 110,000원 유지

KT&G 리포트 내용 요약

KT&G는 연초 '23년 주주환원계획의 일환으로 반기배당의 연내 실시 계획을 공유 한 바 있으며 예정대로 사상 첫 반기 배당 시행이 기대됨.

KT&G는 올해 총 주당 배당금을 5,200원으로 추정하며 이는 시가배당율은 6.3% 수준. 이 자체만으로 도 높은 수준이나 반기배당을 통해 배당주로서의 매력이 더욱 부각될 것

추가적으로 하반기 중 '24년 이후 적용될 중장기 주주환원 정책이 발표될 예정.

주당 배당금의 지속적 우상향, 자사주 매입과 더불어 자사주 소각에 대한 내용까 지 담길 것으로 추정.

종합적으로 국내 최고 수준의 주주환원 정책 지속 전망
2분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 1조3,639억원(4% y-y), 2,560억 원(-22% y-y)으로 컨센서스 하회 전망.

지난 1분기와 마찬가지로 제조 원가 상승에 따른 마진율 하락, 수원 부동산 프로젝트 종료가 실적 부진의 주된 사유