펌텍코리아 실적으로 보여줄 밀려드는 수주

2023-07-13 DS투자증권/ 조대형
투자의견 BUY
목표주가 34,000원 유지

펌텍코리아

펌텍코리아 리포트 내용 요약

2019년 코스닥 시장에 상장한 화장품 용기 및 펌프의 개발과 제조 기업이다.

펌프사 업부(스틱, 펌프, 스포이드 등) 펌텍코리아, 튜브사업부 부국티엔씨, 건식사업부 잘론 네츄럴로 구분되어 사업을 영위한다.

22년 기준 국내외 574개사를 고객사로 확보했다.

업황 회복에 따른 전방 기업들의 제품 출시 확대로 펌텍코리아도 수혜를 받고 있는 것 으로 판단된다.

고객사들로부터의 수주에 대응하기 위해 4공장 증설을 진행 중이다.

토지 매입 계약 체결을 완료했으며 25년 말 준공을 목표로 한다.

2Q23 연결기준 매출액 713억원(+15.2% YoY), 영업이익 95억원(+25.9% YoY)를 달성하며 분기 최대 실적을 경신할 전망이다.

1분기 밀려오는 수주에 대응하기 위해 협력업체를 늘리는 과정에서 일시적으로 높아졌던 불량률 등의 이슈는 완전 정상화 된 것으로 판단된다.

이에 2분기는 이익률도 정상화 된 것으로 예상된다.

하절기를 맞아 선스틱과 선크림 등의 제품 중심의 수주가 2분기 성장을 견인했다.

일부 부진 했던 대형 브랜드사로의 공급 확대 및 글로벌 브랜드사로의 공급 개시가 하반기 기 대되어 실적은 당분간 우상향할 전망이다.

적자폭이 확대됐던 건식사업부(잘론내츄 럴)도 영업과 비용 효율화를 통해 BEP 달성이 예상되는 만큼 23년은 실적 기대감을 높여도 좋을 해라고 생각된다.