SOOP(067160) : 견고한 성장세와 글로벌 확장 기대

SOOP(067160) : 견고한 성장세와 글로벌 확장 기대

기업 개요

• 주요 사업: 라이브 스트리밍 플랫폼 '아프리카TV' 운영
• 2023년 9월 'SOOP'으로 사명 변경 및 리브랜딩 진행 중
• 주요 수익원: 별풍선(유료 아이템) 판매

주요 투자 포인트

1. 견고한 국내 실적 성장
   • 2024년 2분기 매출액 1,065억원(+22.9% YoY), 영업이익 333억원(+41.0% YoY)
   • 별풍선 매출 고성장 지속, 결제 유저 및 ARPPU(유저당 평균 매출) 상승세 유지
   • 2024년 연간 매출액 4,357억원(+25.35% YoY) 전망 (하나증권)
2. 글로벌 사업 확장
   • 태국 중심 베타 서비스 런칭, 안정화 작업 진행 중
   • 장기적 관점에서 글로벌 트래픽 확장 및 콘텐츠 다변화 기대
3. 버츄얼 및 e스포츠 콘텐츠 강화
   • 국내 주요 버츄얼 스트리머 플랫폼으로 자리매김
   • 발로란트 등 e스포츠 콘텐츠 강화로 국내외 시너지 기대
4. 9월 국내 리브랜딩 및 신규 콘텐츠
   • 9월 국내 아프리카TV의 SOOP 리브랜딩 진행
   • 추석 특집 어쎔블, 마카오톡 전쟁서버 등 대형 이벤트 예정

2024년 2분기 실적

• 매출액: 1,065억원 (+22.9% YoY)
• 영업이익: 333억원 (+41.0% YoY)
• 영업이익률: 31.3% (+4.0%p YoY)

주요 증권사 투자의견

증권사	투자의견	목표가	상승여력	핵심 내용
신한투자증권	매수	200,000원	91%	호실적에도 단기 노이즈로 인한 주가하락은 매수 기회
하나증권	매수	165,000원	58%	견조한 트래픽 예상, 버츄얼/발로란트 콘텐츠 강화 긍정적
NH투자증권	매수	170,000원	62%	하반기에도 좋은 실적 지속 전망
삼성증권	매수	160,000원	53%	별풍선 고성장 유지, 글로벌 SOOP 성과 가시화가 관건
메리츠증권	중립	132,000원	26%	다음 성장을 위해서는 글로벌 수익 인식 필요

리스크 요인

1. MUV(월간활성이용자) 감소 우려
2. 글로벌 사업의 수익화 지연 가능성
3. 경쟁 플랫폼의 성장에 따른 점유율 하락 리스크
4. 규제 강화 가능성 (예: 청소년 보호 정책)
5. 콘텐츠 제작자(BJ) 이탈 리스크

결론

SOOP은 국내 라이브 스트리밍 시장에서의 견고한 성장세를 바탕으로 글로벌 시장 진출을 모색하고 있는 기업입니다. 별풍선 매출의 고성장과 결제 유저 증가로 실적이 꾸준히 개선되고 있으며, 버츄얼 및 e스포츠 콘텐츠 강화를 통해 경쟁력을 높이고 있습니다.

대부분의 증권사들이 매수 의견을 제시하고 있으며, 목표주가는 현재 주가 대비 50% 이상의 상승 여력을 제시하고 있습니다. 특히 9월 예정된 국내 리브랜딩과 신규 콘텐츠 출시, 그리고 글로벌 사업의 안정화에 따른 성과가 주목받고 있습니다.

다만, MUV 감소 우려와 글로벌 사업의 수익화 지연 가능성 등은 주의 깊게 모니터링할 필요가 있습니다. 투자자들은 국내 실적의 견고한 성장세와 함께 글로벌 사업의 진전 상황, 신규 콘텐츠의 성과 등을 주목하며 중장기적인 관점에서 접근하는 것이 좋겠습니다.