삼성전자 2분기 반도체 제외 기대 이상

2023-07-13IBK투자증권/ 김운호
투자의견 BUY, 목표주가 90,000 유지

삼성전자 리포트 내용 요약

삼성전자의 2023년 2분기 잠정 매출액은 이전 전망과 유사한 규모로 2023년 1분기 대비 6.0% 감소한 60조를 발표 했다.

이전 전망 대비 사업부별로는 반도체를 소폭 하향 조정했으나 대동 소이한 상황으로 추정 된다.

2023년 2분기 영업이익은 0.6조원으로 이전 전망치 대비 소폭 증가한 규모 이다. DS사업부가 예상 보다 좀 더 부진했고, 디스플레이 소폭 증가 했고,  MX/네트워크 사업부도 증가 했다.

삼성전자의 2023년 2분기 사업부별 업황은 예상보다 나쁘지 않은 것으로 판단 한다.

특히 DS사업부는 Bit Growth는 예상 수준을 상회했고, 가격 하락도 예상 보다 낮은 수준이었다는 점이 기대 이상 이다.

다만, 전방 산업의 수요가 지속적으로 하향 조정된다는 점은 부담 스럽다.

삼성전자의 2분기 실적에는 비메모리 사업부 부진의 영향이 컸던 것으로 추정 한다.

이 역시 전방 산업 부진에 따른 가동률 하락이 원인  이다.

디스플레이는 비수기임에도 불구하고 제품믹스로 수익성이 개선된 것으로 추정하고, 모바일은 물량은 부진했으나 예상 했던 것에 비해서 더 좋았던 것으로 추정 한다.