신한지주 2Q23 Preview : 조달비용 상승 영향으로 컨센서스 하회

2023-07-14 KB증권 / 강승건
투자의견 BUY
목표주가 47,000원 하향, 변경이전 49,000원

신한지주 리포트 내용 요약

2Q23 연결기준 지배주주순이익은 1조 2,888억원으로 컨센서스를 3.8% 상회할 것으로 전망된다.

전년동기대비 2.4% 감소한 수준이다.

은행 자회사의 이익은 전년동기대비 9.2% 증가하겠지만 비은행 자회사의 이익이 11.6% 감소할 것으로 예상되기 때문이다.

비은행 자회사의 이익 감소의 원인은 조달비용 상승과 IB 관련 수수료 감소 그리고 카드 자회사의 건물매각이익 627억원의 기저효과 때문이다.

2분기 은행 원화대출은 전분기대비 1.0% 증가하고 NIM 역시 3bp 개선될 것으로 전망된다.

이는 전분기 경쟁사 대비 크게 하락한 NIM의 기저효과로 판단된다.

그룹 CCR은 50bp로 전분기대비 2bp 상승할 것으로 전망된다.

1분기에 1,850억원 규모의 추가 충당금 적립이 있었지만 2분기 추가충당금 약 1,500억원을 반영 (2Q22 추가충당금 2,245억원)하고 비은행 자회사의 충당금 부담 확대를 반영하였기 때문이다.