엑시콘 갈수록 기대되는 반도체 테스트 장비 업체

2023-07-13 대신증권 / 신석환
투자의견 N/R

엑시콘 리포트 내용 요약

2005년 DDR2 테스트 장비 개발을 시작으로 현재 DDR5/Gen5 SSD 테스트 장비 판매 사업을 영위 하고 있다.

메모리용 테스트 장비를 삼성전자와 SK하이닉스로 공급하고 있으며 글로벌 추가 고객사 확보 기대 한다.

비메모리 테스트 장비는 퀄 테스트 진행 중 이다.

1Q23기준 매출 비중은 1) DRAM 반도체 검사장비 42.5%, 2) SSD 메모리 검사장비 57.5%로 구성 된다.

엑시콘은 반도체 프로브카드용 세라믹 기판 업체인 ‘샘씨엔에스’의 지분 24.05%를 보유(지분법 이익으로 반영) 하고 있다.

메모리 반도체 업체들의 대규모 감산이 진행중이나 DDR5로 전환 가속화 및 AI/인공지능 시장 성장으로 메모리 테스트 장비 수요는 증가 추세 이다.

엑시콘이 공급 하는 메모리 테스트 장비 매출은 23년, 24년 실적 성장을 견인할 것으로 전망 한다.

22년부터 공급되기 시작한 DDR5향 고용량 번인 테스트 장비는 올해 본격화 될것이다.

주요 고객사의 서버 투자 확대 및 PCIe 5.0 시장 성장으로 Gen5 SSD 테스트 장비 매출이 크게 증가하고 있다(21년 217억 → 22년 514억).

SSD 테스트 장 비는 DRAM용 장비대비 대당 단가가 높아 동사 외형성장에 크게 기여할 것으로 예상 한다.

현재 SoC 테스트 장비(CIS용) 자체 기술개발 완료, 고객사 퀄 테스트 진행중 이다.

24년 하반기부터 비메모리 관련 매출 발생 시작, 25년에는 본격적으로 공급하며 메모리에서 비메모리까지 제품 포트폴리오를 확대할 것으로 기대한다.