원익QnC(074600) 실적분석: 3Q 부진 딛고 4Q 회복 전망

원익QnC의 3Q24 매출액 2,251억원(YoY +26%), 영업이익 299억원 기록. 4Q 실적 회복 및 2025년 성장동력 확보로 차별화 기대

원익QnC(074600) 실적분석: 3Q 부진 딛고 4Q 회복 전망

핵심 요약

• 3Q24 매출 2,251억원(YoY +26%), 영업이익 299억원(YoY +126%) 기록
• 4Q24 매출 2,270억원, 영업이익 208억원 전망
• 투자의견 BUY, 목표가 31,500원으로 하향 조정

목차

1. 3Q24 실적 분석
2. 4Q24 전망
3. 사업부문별 분석
4. 투자포인트
5. 밸류에이션

3Q24 실적 분석

사업부문	매출액	비중
쿼츠	763억원	33.9%
세라믹스	59억원	2.6%
세정	261억원	11.6%
기타	1,169억원	51.9%

4Q24 전망

주요 전망

• 매출액 2,270억원(YoY +12%, QoQ +1%)
• 영업이익 208억원(YoY +144%, QoQ -30%)
• 영업이익률 9% 예상

사업부문별 분석

쿼츠 부문

• 4Q 매출 717억원 전망
• 계절적 요인으로 전분기대비 9% 감소 예상

세정 부문

• 4Q 매출 251억원 전망
• 고부가 제품 중심 믹스 개선 기대

투자포인트

1. 대만 고객사 및 글로벌 장비사향 공급 품목 확대
2. 세정 부문의 고부가 제품 중심 믹스 개선
3. 타 파츠사 대비 실적 차별화 가능성
4. 역사적 최저점 수준의 밸류에이션(PBR 1.07배)

밸류에이션

• 목표주가: 31,500원
• 적용 PBR: 1.66배 (3년 평균)
• 12개월 선행 BPS: 18,995원
• 현재가 대비 상승여력: 55%

자료출처: 하나증권 리서치센터 (2024.11.18)