퓨런티어 중요한건 전장용 장비와 하반기 수주 증가

2023-07-13 KB증권 / 이경은, 성현동
투자의견 N/R

퓨런티어 리포트 내용 요약

퓨런티어는 2009년 설립된 카메라 모듈 조립, 검사 장비 개발 및 제조업체로서 2022년 2월 소재 부품 전문기업 상장특례를 통해 코스닥 시장에 상장했다.

퓨런티어의 주요 사업은 자동차 전장용/모바일용 카메라 조립, 검사장비를 개발 및 판매하는 장비 사업, 자동화 장비용 핵심 부품을 개발 판매하는 부품 사업으로 구성되며, 최대주주는 하이비젼시스템 (40.5%)이다.

주요 고객사로는 삼성전기, LG이노텍, 엠씨넥스, 세코닉스 등 국내 카메라 모듈 생산 업체와 Aptive (미국), OFilm (중국) 등의 글로벌 고객사를 보유하고 있다.

1Q23 기준 매출액 187억원 (+186% YoY), 영업이익 52억원 (+10,306% YoY), 지배순이익 53억원 (+4,348% YoY), 영업이익률 27.8%를 기록했다. 모바일용 장비 부문의 실적 감소에도 전장용 장비 사업 부문 및 부품 사업 부문의 실적 호조로 전년 대비 성장한 매출액 및 영업이익을 기록했다.

또한 1분기 기준 수주 잔고 또한 전년 대비 337.7% 증가한 196억원을 기록했다.

퓨런티어의 경우 QoQ 실적 성장보단 하반기 수주 증가에 주목할 필요가 있다.

2025년 본격화될 자율주행 차량 양산과 카메라 수요 확대에 대응해 카메라 업체의 신규 투자 또한 본격화되고 있는 것으로 판단된다.

다만 1분기 퓨런티어의 실적은 모회사인 하이비젼시스템의 호실적에 기인한 부품 실적 호조에 영향을 받았다.

이에 부품 사업 부문의 실적은 2분기부터 전년 수준으로 회귀할 가능성이 있는 것으로 판단되며, QoQ 성장은 보수적으로 접근할 필요가 있다.

다만 본업인 전장용 장비 실적의 증가는 지속될 것으로 예상하며, 하반기부터 시작될 수주 증가를 기점으로 퓨런티어의 2024년, 2025년 지속될 실적 증가를 확인할 수 있을 것으로 예상된다.