[디아이씨] 활용도가 높은 미국 현지법인

2023-07-12 유안타증권 / 권명준
투자의견 N/R

디아이씨 회사개요

디아이씨는 자동차 부품, 중장비 부품 등을 제조 및 판매하는 기업이다.

주요 제품으로는 내 연기관 자동차에 들어가는 변속기, 친환경차량에 들어가는 감속기, SBW(전자식 변속시스템) 등이 있으며 현대차그룹향 매출 비중이 높다.

중장비와 관련해서 두산산업차량, 클라크, HD현 대건설기계 등으로 트랜스미션 및 Axle(차축)을 공급하고 있다.

주력 매출처의 판매 호조

내연기관차 부품뿐만 아니라 전기차 관련 부품사업을 영위하고 있어 주요 매출처와 디아이씨의 실적이 연동된다.

2023~2024년 현대차, 기아의 자동차 판매 성장이 이어지고 있다.

2023년, 2024년 현대차는 9.8%, 4.7% 성장할 것으로 예상되며,기아는 11.2%, 4.7% 성장을 전망하고 있다.

컨센서스에 따르면 건설기계 기업들 역시 전년대비 올해 성장할 것으로 기대된다.

매출처의 판매 호조로 디아이씨의 동반 성장이 기대된다.

미국 현지법인

디아이씨의 미국 현지법인(대일USA, 100% 지분보유)이 향후 성장의 열쇠이다.

미국 켄터키주 산업단지 내 5만평을 무상으로 취득, 2021년 8천평 규모로 공장 건물 완공, 현재 설비투자가 진행되고 있다.

IRA로 인한 현대차그룹의 친환경차 부품 제조에 대응하기 위함이다.

2024년 부터 기존 주력제품(변속기 및 감속기 부품)의 생산을 본격화할 예정이다.

향후 매출품목(EV 구동모터 등) 확대와 더불어 글로벌 자동차 기업으로의 진출도 기대된다.

2023년에도 매출 성장 지속

2021년부터 꾸준한 실적 성장세를 보이고 있다.

지난 1분기 매출액은 1,798억원으로 전년대 비 15.3% 성장했다.

2023~2024년 주요 매출처인 현대차그룹의 자동차 판매가 성장할 것으로 예상된다는 점에서 2023년 매출 성장 가능성이 높다고 판단 된다.

디아이씨 추정 실적 및 밸류에이션

디아이씨 추정 실적