한섬 : KITH & PARIS 투자포인트 현실화 중 (한화투자증권, 2024.06.17)

한섬 : KITH & PARIS 투자포인트 현실화 중 (한화투자증권, 2024.06.17)

한섬은 최근 KITH Seoul 오픈과 Paris에서의 자체 브랜드 확장을 통해 투자포인트가 현실화되고 있습니다. 2분기 실적은 부진할 것으로 예상되지만, 하반기에는 소비 여력 확대 가능성이 높습니다. 목표 주가는 28,000원으로 하향 조정되었으며, 투자의견은 Buy를 유지합니다.

본문

한섬 기업 현황

한섬(020000)은 패션 브랜드를 운영하는 기업으로, 주요 브랜드로는 SYSTEM, TIME, KITH 등이 있습니다. 2024년 6월 기준 시가총액은 약 4,158억 원입니다. 주요 주주는 현대홈쇼핑 외 1인으로 36.5%의 지분을 보유하고 있습니다.

시장 동향

한섬은 최근 KITH Seoul의 성공적인 오픈을 통해 국내외 소비자들의 이목을 집중시키고 있습니다. 플래그십 스토어로서 높은 매출을 기록하고 있으며, 기존 수입 브랜드와 유사한 GPM 수준을 유지하고 있습니다. 또한, SYSTEM의 파리 플래그십 스토어 오픈과 함께 자체 브랜드의 해외 진출이 본격화되고 있습니다.

기술 분석

한섬은 KITH Seoul과 SYSTEM Paris 플래그십 스토어를 통해 브랜드 인지도를 확장하고 있습니다. KITH Seoul은 오픈 이후 높은 매출을 기록하고 있으며, SYSTEM Paris는 국내 소비자들의 브랜드 인지도를 높이고 있습니다. 이러한 브랜드 확장은 실적 개선과 밸류에이션 확장을 이끌 것으로 예상됩니다.

재무 분석

2023년 한섬의 매출액은 1,529억 원, 영업이익은 100억 원을 기록했으며, 2024년에는 매출액 1,575억 원, 영업이익 103억 원으로 예상됩니다. 2025년에는 매출액 1,681억 원, 영업이익 128억 원으로 성장할 전망입니다. 목표 주가는 28,000원으로 하향 조정되었으며, 현재 주가 대비 상승 여력은 57.6%입니다.

주요 변동사항 및 전망

한섬은 KITH Seoul과 SYSTEM Paris 플래그십 스토어를 통해 브랜드 확장에 성공하고 있으며, 하반기에는 소비 여력 확대 가능성이 높습니다. 2분기 실적은 부진할 것으로 예상되지만, 하반기에는 소비 회복과 함께 실적 개선이 기대됩니다. 투자의견은 Buy를 유지하며, 목표 주가는 28,000원으로 하향 조정됩니다.

어려운 용어 정리

• GPM (Gross Profit Margin): 매출 총이익률, 매출액에서 매출원가를 뺀 금액이 매출액에서 차지하는 비율.
• 플래그십 스토어: 브랜드의 주요 제품을 선보이는 대표 매장.
• 밸류에이션: 기업의 가치를 평가하는 과정.
• KITH: 한섬이 운영하는 패션 브랜드 중 하나.

이 글은 한화투자증권에서 발행한 "한섬(020000)" 보고서를 참고하여 작성되었습니다.