Micron 실적발표 주요 내용

FY3Q23(3~5월) 전사 매출액 38억달러(QoQ +2%, YoY -57%), 컨센서스(37억불) 소폭 상회

- DRAM: 27억달러(QoQ -2%), QoQ Bit 10%대 상승 / ASP 10%대 하락
- NAND: 10억달러(QoQ +14%), QoQ Bit 30%후반대 상승 / ASP 10%중반 하락

FY3Q23 전방시장별

- Compute/Networking: 14억달러(QoQ +1%, YoY -64%)
- Embedded: 9억달러(QoQ +5%, YoY -36%), 특히 전장/Consumer쪽이 강함.
- Mobile: 8억달러(QoQ -13%, YoY -58%), 차기 분기 추가 개선 가능할 것으로 기대.
- Storage: 6억달러(QoQ +24%, YoY -53%)

FY4Q23(6~8월) 차기분기 Preview

- 매출액 가이던스는 37~41억불로 컨센서스39억불에 부합.
- GPM 가이던스는 -13~-8%, EPS 가이던스는 -1.26~-1.12달러로 컨센서스 하회
- 정부의 중국 수출 제재 관련 예상 영향을 차기분기 매출 가이던스에 반영. 현재 중국향 직간접 매출 exposure는 대략 25%, 중국 직접 고객향 매출 비중은 10%초반 수준.

CY2023 수급 가이던스 및 향후 전망

- CY2023 DRAM/NAND 수요 증가율은 각각 Low-mid single, High single  수준으로 시장 중장기 성장률보다 매우 낮음. Wafer cut을 30% 수준으로 이전 계획대비(25%)확대하고 있음.
- 마이크론을 포함한 시장 전반적으로 감산 활동을 진행하고 투자를 축소함에 따라 공급 증가율은 마이너스일 것.

전사 Capex는 70억불 유지, 선단공정 및 후공정 중심의 투자 계획

- 메모리반도체 시장 내 감산활동을 진행하는 가운데 고객사 재고레벨이 개선됨에 따라 메모리가격 트렌드는 동사에 우호적으로 바뀌고 있음. 2024년 지나면서 동사 수익성은 정상화될 것으로 기대.
- 선단공정에 대한 투자는 계획대로 진행 중. EUV 공정 셋팅을 대만과 일본 팹 내에서 이루어 지고, EUV를 활용한 대만공장 램프업 시점은 2025년으로 예상.
- 후공정 투자는 중국, 인도, 대만쪽으로 확대될 것. 특히 AI 관련 수요 대응을 위해 대만 내 Assembly/Test 공정 투자를 높일 것