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코스맥스 중국 턴어라운드 시작 2023-06-27교보증권/ 정소연 투자의견 BUY 목표주가115,000, 변경이전110,000 리포트 내용 요약 코스맥스의 2Q23E 연결기준 매출액은 YoY 15.2% 성장한 4,666억원, 영업이익은 YoY 25.9% 성장한 297억원 전망. 1)리오프닝에 따른 색조화장품 호조로 국내 YoY 18.7%/ 동남아 42.4% 추정, 2)중국이 YoY 14.1%로 턴어라운드 3)구조조정 중인 미국 QoQ 9.6%, YoY 22.5% 추정한 결과. 연결 OPM 6.4%로 YoY 2.1%p, QoQ 3.0%P 개선할 전망 국내 매출 YoY 18.7% 성장한 2,677억원으로 1분기에 이어 역대 최대 매출 경신할 전망. 중국향 매출 감소했으나, 내수 및 중국 외 국가향 매출은 증가. 특히.. 2023. 6. 27.
펌텍코리아 K뷰티 필수 조력자 2023-06-27교보증권/ 정소연 투자의견 N/R 리포트 내용 요약 펌텍코리아는 화장품 부자재(용기)를 생산하는 ODM 업체. 2022년 기준 연결 매출액 2,366억원 내 95%가 용기 생산, 5%는 건기식(잘론네츄럴)으로 구성. 영업이익 265억원 (OPM 11.2%) 내 용기 286억원, 건기식 11억원으로 구성 K뷰티의 제 2전성기를 글로벌+인디브랜드가 주도할 것이라 전망하는 가운데, 부자재업 수혜 기대. 화장품 부자재는 화장품 완성품을 구성하는데 필수적이며, 브랜드 identity를 결정하는 중요한 요소. 특히 색조제품의 원부재료비 내 원료:부자재 약 2:8로 색조 화장 품 시장의 성장과 방향성을 같이 함 인디브랜드는 신제품 출시주기가 잦고, 제조 의존도가 높기 때문에 수익.. 2023. 6. 27.
넥스트칩 차량용 반도체 기업 찾으시나요 2023-06-27대신증권/ 위민복 투자의견 N/R 리포트 내용 요약 넥스트칩은 자동차에 탑재되는 다양한 카메라에 활용되는 반도체를 설계하는 비메모리 팹리스(Fabless) 기업. 현 시점 주력 제품은 ISP(Image Signal Processor) 및 AHD(Analog High Definition)으로, 2022년 매출 비중은 ISP 62%, AHD 33%로 추정. ADAS(Advanced Driver Assistance System) 및 자 율주행용 SoC(Systemon-Chip) 사업을 준비중이며, 2025년부터 해당 부문 의 본격적인 매출 성장이 기대됨 동사는 ADAS SoC(Systemon-Chip)인 APACHE 6 제품을 개발하였으며, 해당 제품은 ISP+.. 2023. 6. 27.
비나텍 슈퍼커패시터+수소연료전지 2023-06-27대신증권/ 전창현 투자의견 N/R 리포트 내용 요약 동사는 다량의 전력을 일시에 저장해두었다가 필요에 따라 순간적으로 전력을 방출하는 슈퍼커패시터(Supercapacitor)와 수소를 연료로 공급하여 대기 중 산소와 전기화학반응에 의해 직접 변환 발전하는 수소연료전지 소재 및 부품 사업을 영위 하고 있음 22년 매출액 707억원(YoY+44%), 영업이익 94억원(YoY+66%, OPM 13.2%) 기 록. 외형 확대와 함께 수익성 개선 동시 달성. 부문별 매출 비중은 22년 기준 슈퍼 커패시터 90%, 수소연료전지 및 기타 10%로 구성 1Q23 매출액 122억원(YoY25%), 영업손실 -5억(YoY적자전환) 기록하며, 전방 수요 둔화에 따른 실적 부진. 부.. 2023. 6. 27.
삼기이브이 배터리 엔드플레이트 대표기업 2023-06-27대신증권/ 전창현 투자의견 N/R 리포트 내용 요약 20년 10월 삼기로부터 EV용 배터리 부품 사업부문 물적분할하여 회사 설립. 23 년 2월 코스닥 시장에 상장함 주력 양산 제품으로 배터리 엔드플레이트가 있으며, 기존 주조공법과 다르게 고진 공 다이캐스팅 공법 적용으로 고성능 고품질 제품경쟁력이 강점. 엔드플레이트는 셀이 외부로 노출되지 않도록 셀과 모듈을 보호하는 부품으로서 외부 충격보호와 내부 셀 팽창 억제 역할이 주요 기능으로 작용 EV용 엔드플레이트 사업은 LG에너지솔루션(배터리)을 통해 글로벌 주요 완성차 (VW, 스텔란티스, 포드) 고객사들이 주요 End User. 23년 3월 기준 수주잔고는 유럽과 북미 완성차 중심 8,500억 규모 수주 확보 2023. 6. 27.
가온칩스 삼성전자 파운드리와 동반 성장 기대 2023-06-27대신증권/ 신석환 투자의견 N/R 리포트 내용 요약 시스템반도체 전문 디자인 솔루션 제공 업체, 2022년 5월 코스닥 상장. 동사 는 삼성전자 파운드리의 팹리스 고객사에게 최적화된 시스템 반도체 디자인 솔루션을 제공. 1Q23 기준 매출은 제품매출과 용역매출로 구분, 제품매출은 1) 차량용 18.06%, 2) 인공지능(AI) 10.52%, 3) 디스플레이 8.81% 등으로 구성 동사는 삼성전자 파운드리의 공식 디자인솔루션 파트너로 선정, 고성장이 기 대되는 인공지능(AI), 차량용, 보안향 응용처를 중심으로 성장 전망. IP 소싱부 터 패키지 솔루션까지 턴키로 공급하는 토탈 디자인솔루션으로 오랜기간 레 퍼런스를 보유. 이를 바탕으로 삼성전자 파운드리.. 2023. 6. 27.
샘씨엔에스 샘씨엔에스 메모리, 비메모리 세라믹 STF 전문 업체 2023-06-27대신증권/ 신석환 투자의견 N/R 리포트 내용 요약 반도체 테스트 공정내 필수적인 반도체 프로브카드용 세라믹 STF 제조 사업 을 영위. 반도체 테스트 공정에서도 대부분의 매출이 NAND 프로브카드용 세 라믹 STF에서 발생. 1Q23 기준, 1) NAND 세라믹 STF 89.1%, 2) DRAM 세라 믹 STF 5.3%, 3) 비메모리향 및 기타 5.7%로 구성. 주요 고객사는 삼성전자, SK하이닉스 등을 보유 세라믹 STF 시장은 성장세 지속, 매출의 98% 이상이 메모리용 반도체 프로 브카드 세라믹 STF에서 발생하는 동사 실적에 긍정적으로 판단. 동사는 기술 장벽이 높은 프로브카드용 세라믹 STF 시장에서 독보적인 입지를 구축.. 2023. 6. 27.
씨유테크 씨유테크 IT/전장향 매출 회복 기대 2023-06-27대신증권/ 신석환 투자의견 N/R 씨유테크 리포트 내용 요약 씨유테크는는 SMT(표면실장기술)을 활용하여 FPCA 생산, IT(스마트폰, 노트북, PC) 및 차량용 디스플레이 구동보드를 제조 및 판매 사업 영위. 2021년 10월 코 스닥 상장 주요 고객사는 삼성디스플레이, 삼성SDI, 삼성전기 1Q23 기준 매출 구성은 1) 스마트폰 디스플레이 53%, 2) 노트/PC/태블릿 디스플레 이 15%, 3) 전기 전자제품 11%, 4) 차량용 디스플레이 13%로 구성 동사의 대부분의 매출이 스마트폰용 디스플레이에서 발생, 2023년 스마트폰 판매량은 전년대비 소폭 감소 예상 다만 스마트폰 판매량은 올해를 기점으로 회복세로 전환될 것으로 기대 차량용 OL.. 2023. 6. 27.
피에이치에(043370) ▣ 2023-06-13 피에이치에이, 상상인증권, 유민기, 이번엔 다르다. 투자의견 : N/R ◎ 피에이치에이 실적 전망 ◎ 피에이치에이 리포트 내용 요약 피에이치에이의 2023년 실적은 매출액 1.14조 원 (+10.9% YoY), 당기순이익 616억 원 (+105.2% YoY)을 전망 피에이치에이는 2016년 중국 신공장 투자 직후 현대차그룹의 중국 시장 내 실적부진으로 긴 저평가 구간을 거쳤다. 그러나 최근 들어 현대차그룹의 글로벌 판매량 증가에 힘입어 뚜렷한 매출성장세를 보이고 있다. 피에이치에이의 외형성장의 중요한 축인 북미 법인의 경우 조지아 서바나 공장 투자가 예정되어 있다. 2023년~ 2025년 연평균 설비투자 금액은 300억 원을 초과하며 북미 지역 생산량은 2022년 대비 10% 이상.. 2023. 6. 13.
대주전자재료 (078600) ▣ 2023-06-13_대주전자재료 증권사 리포드 요약_바닥을 지나가는 구간, 키움증권, 권준수 ◎ 투자의견 : BUY, 목표주가 131,000원 (변경 이전110,000원에서 상향) ◎ 대주전자재료(078600) 실적 전망치 ◎ 대주전자재료 리포트 내용 요약 대주전자재료의 단기 실적은 전방 IT 세트 수요 둔화로 불확실성이 존재하지만, 하반기로 갈수록 MLCC 향 전 도성 페이스트, 형광체, 태양전지 부문의 실적 회복 기대된다. 다만 본격적인 실적 성장은 24년부터로 전망 한다. 향후 주요 고객사의 전장용 MLCC 제품 비중 확대가 기대되는 만큼 관련 제품의 판매량 및 수익성 개선 예상 된다. 24년 이후 주요 및 신규 고객사를 통한 추가 차종 납품이 가능할 것으로 판단되는 등 실리콘음극재 매출도 늘어.. 2023. 6. 13.
SK아이이테크놀로지 SK아이이테크놀로지 하반기 북미 진출 계획 구체화 기대 2023-06-12NH투자/ 주민우 투자의견 BUY 목표주가110,000 SK아이이테크놀로지 실적 전망 SK아이이테크놀로지 리포트 내용 요약 투자의견 Buy 유지하고, 목표주가 11만원으로 상향. 폴란드 공장 중심으로 진행 중인 라인당 생산성 향상분을 반영해 출하량을 소폭 상향시킨 결과. 폴란드 1, 2 공장은 라인당 8,400만㎡ 생산이 가능하나 라인 효율화를 통해 약 1.1~1.2억㎡ 까지 향상되고, 3, 4공장은 라인당 1.1억㎡로 설계됐으나 라인 효율화를 통해 1.4억㎡까지 생산성 향상 예상. 2026년 이후로 예상되는 북미 신규 라인은 라인 당 2.0억㎡까지 생산성 향상될 전망 캡티브 고객(SK On) 수율 및 가동률 회복에 따라 하반기 출.. 2023. 6. 12.
로보티즈 리포트 요약 로보티즈 실외 자율주행 로봇의 상용화 기대감 확대 2023-06-12부국증권/ 엄태웅 투자의견 N/R 로보티스 실적 전망로보티즈 리포트 내용 요약 2019년 국내최초 실외 자율주행로봇 규제 샌드박스를 통해 실증 특례를 획득한 기업. 최근 진행 중인 지능형 로봇법 의 개정법률안에 의하면, 향후 실외 자율주행 로봇의 보도통행 가능성 기대. 로보티스는 실외 자율주행 로봇시장 성장 시 가장 큰 수혜 업체로 판단. 현시점 주요 투자포인트는 1) 국내외 실외 자율주행 로봇산업의 개화, 2) 실내 자율주행 로봇의 본격적인 양산, 3) 다이나믹셀 (액츄에이터) 제품의 견조한 성장 등을 들 수 있음 향후 규제개선과 함께 상용화가 기대되는 실외 자율로봇의 주요 타겟은 우선 배송로봇. 동사는 고 도화된 관제시스템과 함께 많.. 2023. 6. 12.
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