씨앤씨인터내셔널 능력자

2023-07-18 NH투자/ 정지윤
투자의견 N/R

씨앤씨인터내셔널 리포트 내용 요약

2023년 6월 누계 한국 색조 화장품(HS.33049920) 수출액을 살펴보면, 특히 일본 向 성장률(yoy)은 +30%(vs 전체 색조 수출액 -6%, 중국 -33%)로 강세를 보였다.

일본 수출액 비중은 30%(vs 전년 동기간 21%)로 한국 화장품 인기 나 날이 상승 중 이다.

특히, 씨앤씨인터내셔널이 선택해 집중한 카테고리가 색조(립 63%/아이 26%)인 만큼 리오프닝 효과에 브랜딩 능력까지 더해지며 수혜가 커지고 있다.

국내 2공장(용인) 완공은 24년 하반기 계획 되어 있다.

이에 충전/포장/틴트 공정 위주로 임시공장에 이관하였으나, 별도기준 수익성에 미치는 영향은 제한적 이다.

현 주가 12M Fwd 14배 이하로 2023E/2024F 이익 성장률 감안 시 밸류에이션 매력도가 높다.

2분기 씨앤씨인터내셔널의 연결기준 매출액 551억원(+80% yy), 영업이익 91억원(+170% y-y) 으로

전분기에 이어 매출 고성장에 더해 이익 레버리지 효과 지속될 전망 이다.