우신시스템 : 2차전지 조립라인 기대 (2024.06.17, 한국IR협의회)

우신시스템 : 2차전지 조립라인 기대 (2024.06.17, 한국IR협의회)

우신시스템은 2차전지 조립라인 사업의 본격적인 매출 발생으로 하반기 실적 개선이 예상됩니다. 2024년 매출액은 107.9% 증가한 5,036억 원, 영업이익은 113.5% 증가한 265억 원으로 전망됩니다.

본문

우신시스템 기업 현황

우신시스템(017370)은 자동차 차체 설비와 부품, 2차전지 조립라인 설비를 제조하는 종합엔지니어링 기업입니다. 1984년 설립 이후 자동차 차체 설비의 국산화와 해외 시장 진출로 성장했으며, 2020년부터 2차전지 조립라인 설비 사업에 진출했습니다. 2024년 6월 기준 시가총액은 약 1,504억 원입니다.

시장 동향

우신시스템은 2024년 하반기부터 2차전지 조립라인 매출이 본격적으로 발생할 예정입니다. 2023년 7월 이후 총 약 4,000억 원 규모의 2차전지 조립라인을 수주했으며, 북미 및 유럽 고객사를 중심으로 매출이 발생할 것으로 보입니다.

기술 분석

우신시스템은 2차전지 조립라인을 통해 전기차 배터리 셀의 모듈 및 팩 조립라인 설비를 제공합니다. H그린파워와 현대모비스, 리비안 등과의 프로젝트를 통해 확보한 노하우를 바탕으로 2차전지 후공정 설비에서 경쟁력을 갖추고 있습니다.

재무 분석

2023년 매출액은 2,422억 원, 영업이익은 124억 원을 기록했으며, 2024년에는 매출액 5,036억 원(+107.9% YoY), 영업이익 265억 원(+113.5% YoY)으로 전망됩니다. 2024년 하반기부터 2차전지 조립라인 매출이 새롭게 발생할 것으로 예상됩니다.

주요 변동사항 및 전망

우신시스템은 2차전지 조립라인 사업의 성장으로 자동차 부품 및 차체 설비와의 시너지 효과를 기대할 수 있습니다. 하반기부터 고객사 내 안전벨트 적용 차종이 확대되며, 안전벨트 부문에서의 영업 레버리지 효과로 실적이 개선될 것으로 예상됩니다.

어려운 용어 정리

• 2차전지 조립라인: 전기차 배터리 셀을 모듈 및 팩으로 조립하는 설비.
• 차체 설비: 자동차 차체를 제작하는 자동화 설비.
• 모듈 및 팩 조립: 여러 개의 배터리 셀을 모듈 케이스에 고정하여 배터리 팩으로 조립하는 과정.
• 영업 레버리지: 고정비 비중이 높은 기업이 매출 증가에 따라 영업이익이 급격히 증가하는 현상.

이 글은 한국IR협의회에서 발행한 "우신시스템(017370)" 보고서를 참고하여 작성되었습니다.