파트론 전장 등 신규사업군의 매출 확대, 재평가 시점

리포트 내용 요약

2023년 주당순이익(EPS)에 목표P/E 18.4배를 적용하여 목표주가 12,000원, 투자의견 매수(BUY) 유지.

연결, 2023년 2Q 매출 2,497억원 12.1% yoy/- 18.9% qoq)과 영업이익(84.5억원 5% yoy/-44.4% qoq)은 종전 추정을 하회.

그러나 2023년 3Q 및 4Q에 삼성전자 스마트폰 판매 증가, 신규사업(전장, 담배, 센서 등)의 매출 확대로 상반기대비 개선된 실적을 전망.

중장기적인 관 점에서 접근 투자 포인트는

① 2023년 3Q 매출(2,903억원)과 영업이익(132억원)은 전분 기대비 각각 16.2%, 56.6%씩 증가 추정.

삼성전자의 3Q 스마트폰 판매 (5,806만대)는 9.4%(qoq) 증가, 2Q를 저점으로 개선, 카메라모듈의 매출이 12.7% 증가(qoq) 등 휴대폰 부품 매출 확대를 예상

② 전장향 카메라 매출은 2023년 2Q 214억원으로 37%(qoq) 증가 등 예상 을 상회.

2023년 전장향 매출(카메라모듈 + LED)은 1,912억원으로 전년대비 42.6% 증가 등 전체 외형 성장을 상회. 전장향 매출 비중은 2022년 11%에 서 2023년 17%로 증가 예상